CapitalLine
M&A folyamat

A stratégiai tervezéstől az integrációig.

A sikeres tranzakció nem szerencse kérdése, hanem strukturált munka eredménye. Az eladó oldaláról az exit stratégia kialakításával indulunk: átvilágítás, értékvezérlők és kockázatok feltárása, értékmaximalizálás — és reális érték meghatározása, nem hirdetési ár.

AExit stratégia — 360°

Hatlépéses exit tervezés az eladó oldaláról

Célok, értékesíthetőség, kockázatcsökkentés, értékmaximalizálás, cégérték-számítás és változáskezelés — egy összefüggő rendszerben.

Step 1

Célok meghatározása

Az exit stratégia részeként a célok meghatározása és a szükséges lépések világos kijelölése.

Step 2

Értékesíthetőség

A kockázatok azonosítása, a rejtett problémák feltárása, és a tranzakció feltételeinek pontos meghatározása.

Step 3

Kockázatcsökkentés

Üzleti folyamatok — a pénzügyi, adózási, jogi és működési struktúra optimalizálása.

Step 4

Értékmaximalizálás

Lépések, amelyek növelik a vállalat értékét és vonzerejét a potenciális befektetők számára.

Step 5

Cégérték számítás

Az optimális cégérték meghatározása, hogy döntést lehessen hozni az exit időpontjáról és módjáról.

Step 6

Változáskezelés

Lépések a tulajdonosváltás zökkenőmentes végrehajtásához és a munkavállalókra gyakorolt negatív hatások kezelésére.

BA tranzakció tíz lépése

A teljes M&A folyamat — a titoktartástól a zárásig

Tíz mérföldkő, dokumentált lépésekkel. Minden szakasznak megvan a helye és a szerepe.

M&A folyamat
Tíz lépés
a zárásig
  1. 01

    Stratégiai tervezés

    A tranzakciós célok, az időzítés és az optimális struktúra meghatározása az eladó és a vevő oldalán.

    A folyamat iránya itt dől el — minden későbbi lépés ehhez igazodik.
  2. 02

    Titoktartás — NDA

    Titoktartási megállapodás aláírása. Minden további információmegosztás kizárólag az NDA védelme mellett történik.

    A diszkréció nem opció, hanem a folyamat alapfeltétele.
  3. 03

    Vagyoni háttér vizsgálata

    A társaság vagyoni szerkezetének és a felek hátterének átvilágítása a bizalom megalapozásához.

    A komoly szándék mindkét oldalon ellenőrizhető tény.
  4. 04

    Due diligence — átvilágítás

    Részletes pénzügyi, jogi és működési átvilágítás — a rejtett kockázatok és kötelezettségek feltárása.

    Amit az eladó oldal tár fel előre, azt nem a vevő árazza be.
  5. 05

    Előzetes cégérték megállapítása

    Független, módszertani értékelés: DCF, piaci szorzók és eszközalapú megközelítés alapján.

    Védhető szám a tárgyalóasztalnál — nem hirdetési ár.
  6. 06

    Árajánlat a vevő oldaláról

    Az átvilágítás és az értékelés eredményeire épülő, megalapozott vételi ajánlat kialakítása.

    Megalapozott ajánlat — feltárt kockázatokkal, dokumentált értékvezérlőkkel.
  7. 07

    Ártárgyalások a felek között

    Strukturált tárgyalási folyamat — felkészített pozícióból, dokumentált értékvezérlőkkel.

    A felkészült fél nem védekezik — érvel.
  8. 08

    Exit érték meghatározása

    A végleges tranzakciós érték és a fizetési struktúra rögzítése a felek megállapodása alapján.

    Az érték és a struktúra együtt dönti el az ügylet minőségét.
  9. 09

    Szerződéskötés a felek között

    Az adásvételi és kapcsolódó szerződések elkészítése és aláírása, jogi támogatással.

    Pontos jogi keret — a megállapodás tartalmának védelmében.
  10. 10

    Integráció kialakítása

    A tulajdonosváltás zökkenőmentes végrehajtása és a poszt-tranzakciós integráció támogatása.

    A zárás nem a folyamat vége — az integráció sikere adja az ügylet valódi értékét.
01 / 10
CFókuszterületek

Ami a folyamat minden szakaszát végigkíséri

Due diligence

Átvilágítás az eladó oldalán a felkészüléshez, a vevő oldalán a kockázatok kiszűréséhez. Amit mi tárunk fel, azt nem a vevő árazza be.

Cégértékelés

Reális érték meghatározása — nem hirdetési ár. DCF hozamszámítás, EV/EBITDA piaci szorzók és eszközalapú (Net Asset Value) megközelítés.

Értékvezérlők feltárása

Megtaláljuk a vizsgált társaság értékvezérlőit, és lehetőség szerint értékmaximálást végzünk a tranzakció előtt.

Kockázatok feltárása és megszüntetése

Kockázati térkép készítése, a feltárt kockázatok kezelése, és az értékesítéshez szükséges információk kiválogatása, összegyűjtése.

Tárgyalás

Ártárgyalások felkészített pozícióból: dokumentált értékvezérlőkkel, kezelt kockázatokkal és védhető cégértékkel az asztalnál.

Tranzakciózárás

Szerződéskötés és integráció: a tulajdonosváltás zökkenőmentes végrehajtása, a munkavállalókra gyakorolt negatív hatások kezelése.

Beszéljük át, hol tart most a cége — és mit jelent ez a folyamat az Ön helyzetére lefordítva.